• 電競雄風, 後疫情時代
  •   
      
作者:馮欣仁     文章出處:先探雜誌   2101期      出刊區間:2020/07/24~2020/07/30

疫情讓宅經濟商機發酵,且正值暑假期間,促使電競遊戲市場更加熱絡,同時帶動繪圖晶片、遊戲軟體、電競筆電、周邊零組件等廠商營運看俏。尤其,Nvidia與AMD均將於第三季推出採用七奈米的全新GPU,在效能上大幅提升,可望吸引電競玩家搶購潮,供應鏈廠商因而受惠。
近幾年電競產業快速蓬勃發展,加上中國、南韓及歐美多國將電競列為正式體育賽事,引爆龐大的商機。根據市調公司Newzoo發布的全球電競市場報告指出,二○一九年全球電競產值達十.九六億美元,預估二○二二年產值將達十七.九億美元。電競產品的推廣著重生態系統的培養,一方面與消費者互動,了解需求;另一方面積極參與及贊助電競賽事,組織電競團隊,建立品牌知名度,此為電競產品銷售重要的一環。

整體電競產業產值主要來自軟體、硬體、電競轉播平台等環節,台灣廠商著墨最深的仍在於硬體,而電競硬體包括電競筆記型電腦、桌上型電腦、監視器、機械鍵盤、電競耳機等電腦與周邊,以及上游主機板、顯示卡、記憶體等零組件。前各大筆電品牌紛紛成立電競專屬品牌,例如:華碩(2357)的ROG、宏(2353)的Predator、技嘉(2376)的Aorus等;而微星(2377)更領先同業投入電競市場,可說是國內少數具備品牌、主機板與顯示卡等一條龍的專業電競廠商;自從二○○七年推出全球首款可超頻電競筆電GX600後,即轉型為電競系統大廠。此外,近來宏眯策齈q競發展觸角,跨足飲料市場推出遊戲玩家專屬活力飲料「PREDATOR SHOT掠奪者能量飲」,同時成為2020 Predator League英雄聯盟校際盃指定飲料,讓玩家對戰時能量乍現,隨時提升競技戰鬥力。



雙A、微星拚搏電競大餅



在電競螢幕方面,台灣居領導地位。根據調研機構集邦科技(TrendForce)顯示器研究處最新調查顯示,今年電競液晶顯示器(螢幕刷新率一○○Hz以上)受惠於平價電競機種數量增加,以及整體售價下滑的激勵,出貨量上看至一二二○萬台,相較去年成長三七%。此外,近來Mini LED也逐步滲透進電競螢幕市場,例如:華碩首款採用Mini LED的顯示器新品ROG Swift PG32UQX,配置4K HDR面板、具一四四Hz畫面刷新率,亮度高最可達一四○○nit、並通過Nvidia G-SYNC Ultimate認證;微星也推出全球首款搭載Mini LED面板的十七.三吋名為「Creator 17」之筆電。

基本上,電競PC或筆電與一般傳統PC或NB最大差異就在高效能的獨立顯示卡,其核心的晶片處理器則是由Nvidia(NVDA)與AMD(AMD)二大廠商所壟斷,尤其Nvidia在繪圖晶片(GPU)更居領先地位,已取得近七成市占率。Nvidia除了從一開始藉由GPU改變遊戲市場,進而推動更多影像技術成長之餘,後續更將GPU應用在更多網路虛擬化技術發展,並且投入超算領域布局,另外也在自駕系統、邊緣運算,甚至近年在電信網路服務應用也藉由GPU加速協助成長,使得Nvidia旗下GPU產品開始部署應用在更多技術領域。



Nvidia安培GPU第三季開賣



目前Nvidia二大營收來源分別是電競(Gaming)和資料中心(Data Center),二大業務今年第一季營運並未受疫情影響,營收均較去年同期分別成長二七%與八○%,優於市場預期;激勵股價一度創下歷史新高四三一.六九美元,總市值更超越英特爾。Nvidia近來在高速運算(HPC)市場動作積極,除頻頻推高GPU高速平行運算能力,另藉由併購取得InfiniBand高速網路技術來提高效能,掀起HPC市場的高速網路戰端,與四○○G高速乙太網路方案市場居領先群的英特爾競逐相關市場。

在遊戲顯卡領域,Nvidia已是獨霸一方,旗下Geforce系列產品線相當完整且豐富,以滿足玩家需求;其中,GTX為主流系列,另一RTX則為最近推出支持光影追蹤的新高階系列。光影追蹤為Nvidia圖靈架構的新功能,新增運算元件「RT Core」來計算光影的變化以追求光影的逼真性。RT Core與一般的光影效果不同之處在於大量計算光線的折射與反射,讓光影變動更增添即時性。市場高度期待今年下半年Nvidia推出全新Ampere(安培)架構GPU,安培GPU是接替代號圖靈(Turing)的全新架構,相較於圖靈架構的GeForce RTX 2000系列顯卡,效能提升五○%之多,不但4K到1080P的圖像表現提升,更令電競迷期待的是GeForce RTX顯卡支援的光線追蹤性能也加速。

競爭對手AMD在GPU領域上也急起直追,今年第一季市占率已達三一%,由於AMD憑藉著高性價比,逐步侵蝕Nvidia在中低階市場。不過,Nvidia在超高端GPU市場上仍處於壟斷地位,旗下RTX 2080 Super和RTX 2080 Ti是玩家可以選擇的二個最快的GPU。對此,下半年AMD也將端出七奈米製程RDNA 2架構Navi 2x和Bib Navi等GPU迎戰。除了電競GPU之外,日前Nvidia舉辦年度GPU技術大會(GTC),發表最新一代基於Ampere架構的A100 GPU;其採用台積電(2330)七奈米製程,搭配HBM2e(第三代 HBM2)記憶體,專為人工智慧、資料分析和高效能運算而設計;執行長黃仁勳表示,A100晶片已全面投產,並交貨全球客戶,包括亞馬遜AWS、百度智能雲、思科、戴爾科技、Google Cloud、惠與科技(HPE)、微軟Azure和甲骨文等大型雲端服務供應商。



動力KY、茂達搶顯卡散熱商機



下半年Nvidia及AMD均計畫推出七奈米製程的高階繪圖晶片產品。其中,Nvidia計劃於八月開始陸續發表新世代七奈米製程的Ampere RTX 30高中低階全系列繪圖晶片,AMD亦將於第三季開始陸續推出七奈米製程的Navi 2X RX60系列相關繪圖晶片,二大陣營今年新款繪圖晶片系列產品均具備低功耗及高效能的優化性能,滿足各種高速運算及傳輸需求。

為了維持高效能所以需要較好的散熱效果,避免發生過熱而導致當機。因此,包括動力KY(6591)、曜越(3540)、雙鴻(3324)、超眾(6230)、健策(3653)等散熱風扇與散熱模組廠商也看準電競商機積極搶進。其中,動力KY受新冠肺炎疫情帶動,宅經濟需求快速成長,推升高效能運算系統(HPC)需求增溫,帶動高階顯示卡散熱風扇出貨增加,第二季稅後純益三七○○萬元,年增一七五○%,創歷史次高,EPS達一.三元。展望下半年,在Nvidia及AMD新GPU上市,預期帶來新一波換機需求,高階相關散熱風扇出貨量可望進一步提升,並挹注獲利表現。

電源管理IC設計廠商茂達(6138)耕耘風扇馬達驅動IC已有多年時間,最初主要以五V單相風扇馬達打進PC市場,不過,隨著筆電效能提升,市場主流轉趨五V三相風扇馬達,之後電競市場崛起,散熱需求提升,讓桌上型電腦開始大幅採用十二V風扇規格,茂達也開始跨入十二V領域。茂達除了自身產品極具競爭力之外,也受惠於國際大廠逐步退出風扇馬達驅動IC市場,茂達市占率正穩定爬升當中。

茂達目前在三相風扇馬達驅動IC已經切入AMD供應鏈當中,拿下CPU、顯示卡等平台搭載的風扇馬達驅動IC訂單,其中顯示卡的馬達驅動IC為直接獲得超微認證的參考設計(Reference design)供應廠商。除了AMD之外,茂達也打進Nvidia與Sony遊戲機PS 5供應鏈。今年上半年受惠疫情關係,帶動筆電相關產品需求大增,促使茂達營收逐季增溫,第二季業績更創下近年單季新高,下半年在Nvidia及AMD新GPU推出,營運可望維持高檔,法人預估今年EPS挑戰五.五∼五.八元。若以IC設計股平均本益比二○倍估算,茂達本益比並不高,值得留意。

270*90
270*90
270*90
270*90
270*90
270*90
270*90
270*90
270*90
270*90
270*90
270*90