- 鎂光燈照過來！ 重建全球新秩序（十七）
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出來混總是要還的！台股進入下半場後，半年報成為照妖鏡，上半年漲翻天的個股，只要業績跟不上，近期幾乎以連續大跌反應，中天(4128)、合一(4743)等連續吃下幾根跳空跌停，正式為上半年的投機行情畫下休止符。但龐大的資金還是要找去路，半年報能繳出亮眼成績單，且股價還在相對低基期個股，或離年線不遠的個股，只要站在產業趨勢成長端，都有機會獲得從投機漲多股撤出資金的青睞！
鎖定半年報，聚焦技術面仍在長線低基期，就是下周最好的操作策略。
下半年主流 資安不缺席
社群網站推特十五日遭遇成立十四年多以來最嚴重攻擊，駭客入侵多位名人認證帳號並發出詐騙加密貨幣推文。這並非推特首次遇駭，也是社群網站面臨的相同問題：如何加強資安。不同的是，這波攻擊主要是明星及政客等名人受害，包括美國前總統歐巴馬、前副總統拜登、股神巴菲特、微軟創辦人比爾蓋茲、亞馬遜創辦人貝佐斯、Tesla創辦人馬斯克等都是苦主，駭客可能利用他們的粉絲數量及個人資訊，發動更大規模的攻擊。
來自網路駭客攻擊是全世界各國都面臨的共同問題，台灣更是嚴重，早在二年前根據國防安全研究院統計，二○一七年台灣面對來自境外的網路攻擊，高達二億萬餘次，堪稱「世界第一」，更何況，目前兩岸關係緊張，又有美中貿易衝突選邊站的威脅，來自對岸的網路攻擊層面從政府機關部門，到民間機構等都面臨強大的威脅。
這也讓台灣一○○％最純且股本只有一．六三億元的安碁資訊(6690)，迎接前所未有的龐大商機。小英總統強調資安及國安政策在下半年逐漸落實，所有政府機關部門將展開資安系統的建立、更新及維護等，安碁資訊有近七成的營運業務來自政府單位，將是資安危機下的最大的受惠者。
安碁資訊是資安國家隊
事實上，安碁資訊從○八年就協助經濟部轄下油、電、水事業單位，開始建置ISAC和SOC，並在去年投入維運技術(ＯＴ)的研究與測試，將多年來在政府各機構累積的實務建置經驗擴大服務對象，針對國內各大企業，因應該產業的ＯＴ場域特性，提供網段隔離性檢測、資安健診、滲透測試、數位鑑識等多元性的ＯＴ資安服務。
政府為了落實「資安即國安」政策，面對資安攻擊事件頻傳，已於一九年正式實施資安法，依據「關鍵基礎設施安全防護指導綱要」，將能源、水資源、通訊傳播、交通、銀行與金融、緊急救援與醫院、中央與地方政府機關、高科技園區等八大關鍵基礎設施納管。其中，安碁資訊就負責了能源、水資源、交通、金融等四大關鍵基礎設施，協助建置資訊分享與分析中心(ISAC)及資訊安全監控中心(SOC)，八大關鍵基礎設施，安碁資訊一家就占四大關鍵。未來政府在資安的防控上，安碁資訊將扮演重要角色。
此外，安碁資訊表示，未來也將建構OT SOC資訊安全監控中心，提供OT SOC服務，讓企業在使用自動化場域設備和系統的防護措施可以提早掌握，讓ＩＴ與ＯＴ的環境可以慢慢融合，讓企業在邁向工業四．○智能管理的同時，降低企業營運中斷的風險。慢慢地，企業客戶也逐漸增加，下半年有金控公司的案件入帳，推升業績持續往上。
疫情帶起遠端生活，讓資安需求隨之增加，帶動安碁資訊今年營收亮眼，六月營收七六七六．四萬元，月增三二．○二％、年增十六．四％；第二季營收一．八二億元，季增十．六％、年增二○．七六％；累計上半年營收三．四七億元，年增二七．六五％。
今年因疫情驅動線上會議、遠距工作使用比例增加，連帶也使資安檢測需求提升，推升今年業績穩定向上成長；除此之外，包含銀行業數位化、線上App檢測需求增加，都有利於營運成長動能。法人預估，安碁資訊下半年獲利將顯著優於上半年，全年ＥＰＳ可望挑戰六∼七元，明年ＥＰＳ甚至有機會挑戰一個股本。
安碁資訊股價量縮回檔到一七○元附近應該又是好買點，趨勢性產業股本又小，隨著台股整體本益比提升，類股高價高獲利高成長指標股，將可望往三○∼四○倍本益比調整，安碁資訊在整理結束後，可望再度挑戰二○○元，一旦正式站穩，下一目標將可望往二五○∼三○○元大關挺進。
宏碁(2353)低檔高層大買自家股票，顯示蟄伏二○年的宏碁未來將出現嶄新面貌，安碁資訊身為宏碁集團旗下重要成員，更代表著宏碁集團領先在資安領域布局的重要指標，未來發展潛力自然不可小覷。
松上成功轉骨
相信絕大多數的人沒聽過松上(6156)，但改名前叫做科橋，應該很多人都有印象，一一年更名松上之前虧損累累，甚至瀕臨倒閉，直到一三年結束觸控玻璃的業務止血後，營運體質逐漸回穩，一五年併購中泰電子之後跨入磁性元件，營運更上一層樓，至去年為止已連續五年來每年的ＥＰＳ都能維持一元以上，也連續五年發放現金股利，脫胎換骨之後的松上，至今相當低調，市場上包括媒體、法人幾乎已經沒人再提起。不過，經過八年的休養生息，松上(或科橋)已非吳下阿蒙，或許隨著第二季財報揭露，松上想低調也都不行。
(１)電子大老隱藏股東名冊中沒有人知道：上期《專欄》中提到電腦及電腦周邊設備產品買賣通路的精技(2414)第一季單季ＥＰＳ已有○．六一元，第二季營收快速拉升，單季ＥＰＳ應有上看○．八∼一元的實力。精技監察人闊德工業持有精技四．五七％，闊德工業可是大有來頭，與ＩＣ設計大廠瑞昱(2379)大有關係，瑞昱董事長葉南宏就是闊德工業的法人代表，這層關係也讓精技背後的實力令人刮目相看。
大家可能沒有注意到松上背後股東名冊中也有電子大老隱身其中，翻閱松上股東名冊中發現二位低調大股東，戴宇男、戴宇君分別持有松上三四六八張、二三三七張，持股比中分別四．二八％及二．八七％，合計七．一五％，戴宇男、戴宇君來頭不小，其父親就是鼎鼎大名的夏普社長兼執行長(ＣＥＯ)戴正吳，論輩份也算是鴻海集團內的第二把交椅。過去戴正吳直接持有松上，後來申讓贈與子女，戴正吳沒有選擇在市場上賣出，而是當傳家寶方式贈與子女，顯示戴正吳也看好松上長期的營運展望。夏普有５Ｇ新機，未來又有８Ｋ電視，更增添松上長期營運的想像空間。
戴正吳長期跟著郭台銘打拚，商場上征戰無數，能夠獲得戴正吳的青睞，甚至當成傳家寶方式贈與下一代，那麼松上一定有市場上看不到的獨特競爭利基，從今年第二季開始到明年的業績表現，或許就能證明戴正吳獨到的眼光。
(２)新能源車、５Ｇ產品、新客戶出貨，第二季起業績發光發熱：松上主要目前產品線分為ＰＣＢ以及磁性元件，磁性元件(主要是變壓器以及線圈領域)，其他還包括電子線材的加工，但比重相當小。
ＰＣＢ產品線應用在照明、工業應用(如智能電錶以及工業用電錶)、家電、車用等。這幾年公司調整產品結構，以高毛利的車用多層板為主要出貨方向，隨著新客戶的加入，營收成長幅度不大，因產品結構調整，獲利第二季開始將明顯跳躍。
松上陸續導入一線汽車供應商，產品包括儀表板、車燈、防滑系統及充電裝置，包括美系、德系以及大陸合資車廠，松上看好車用領域，主因汽車電子的導入滲透快，車廠為了配合改款也快，推升車用板的需求，客戶包括通用、VW、Audi等，另外，松上也已打入陸系電動車與油電車應用等新能源車供應鏈。車用板的客戶增加，以及打入新能源車供應鏈，是今明年業績爆發主要動能之一。至於伺服器板則出給台達電(2308)，５Ｇ應用相關產品也開始出貨。
另一方面，松上車用板比重高，鴻海前往美國密西根州設廠，密西根州是汽車業大本營，松上未來若能夠搭上順風車，那麼對長期業績的爆發力更不容忽視。至於智能電表主攻歐美，都是配合已久的客戶且穩定成長，今年又加入新客戶，是業績成長的另一股動能。
(３)ＥＰＳ挑戰新高，業績成長續航力能見度到明年：雖然第二季新台幣升值可能影響獲利，但隨著產品結構調整，松上毛利率拉升之下，抵銷匯損的負面衝擊，法人預估松上第二季單季獲利可望大增，扣除匯損後單季ＥＰＳ仍將有機會超過○．六元，第三季傳統旺季，單季ＥＰＳ更可望上看○．八元，全年ＥＰＳ可達二元，較去年倍增，也創下十六年來新高。二○二一年在高毛利率產品結構持續優化之下，法人預估ＥＰＳ可望上看二．五∼三元，將創歷史新高。
(４)技術面一旦突破，股價有機會挑戰二○一七年高點三七．八五元：目前每股淨值十四．○一元，連續五年配息，松上已經轉骨成功。今、明年ＥＰＳ分別可望挑戰歷史次高及新高，相對股價歷史高點一○三．五元，目前股價還在十幾元，未來反應業績成長，股價將有大波段行情可期待。
就從技術面周線來看，第一道頸線關卡在十八元，第二道頸線關卡則在去年高點二一．四五元，底部則在八．六七元，若以頸線到底部等幅測量，第一道頸頸十八元一旦突破站穩，則波段滿足點約落在二七元附近。第二道頸線關卡二一．四五元若能站穩，則波段滿足點將可望上調到三四元附近。若今年ＥＰＳ成功挑戰二元，明年ＥＰＳ挑戰二．五∼三元來看，目前十幾元股價要翻倍機會不小。
