• 有台積電真好!, 綠電也加入台積電大聯盟
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作者:黃啟乙     文章出處:先探雜誌   2100期      出刊區間:2020/07/17~2020/07/23


台股再次重返一萬兩千點之上,這是繼去年底台股歷經三十年的大調整之後,第二次回到一萬兩千點之上,距離天價─一二六八二點愈來愈接近!開始期待台股何時再登巔峰。

推升台股最大的力量,其實就是台積電(2330),這不僅對台股,甚至台灣的經濟實力,都帶來不同的影響力。

如果再從全球掛牌公司的市值來看,台積電市值已超過三千二百億美元,在全球的排名已晉升至第十四名,台灣可以培養出世界一級的公司,已開始展現底蘊及實力。

常說:「小池塘養小魚,大池塘可以養大魚,大海洋才能養大鯨。」也就是說,舉凡世界首富,或者是市值超級大的企業,通常是出現在經濟規模最大的國家。



台灣養出台積電!



現在來看,全球的首富基本上是出現在美國,因為美國是GDP規模最大的國家,其次才是中國。而全球市值最大的企業,也幾乎是美國及中國企業。

但台積電居然成為全球第十四大市值的公司,這是台灣另一個重要指標。

過去,都認為台灣經濟規模小,養不出品牌,只能作代工,而且是出口導向,處處受制於人!

有了台積電,就不一樣了!晶圓代工已是世界級霸主,超越英特爾、狠甩南韓三星,全球最重要的IC設計公司,無不希望台積電幫他們來代工。

甚至連中國也不例外,過去華為旗下的海思,是中國最重要也是最大的IC設計公司,如果台積電不再幫海思代工,那海思就會面臨嚴重打擊!

很多人在評論兩岸關係,老實說,台灣在兩岸之間,也的確是處於相對弱勢!但台灣只要把台積電拿出來,連中國都要禮讓三分,這也正是為什麼台積電會成為「護國神山」,即因為如此!

不要忘了,我們一再提醒的一件事,當看到美國最精密的軍事半導體晶片,包括:F-35,或其他軍事飛彈所需的晶片,都必須由台積電代工!那麼,中國、俄羅斯等的軍事半導體晶片,是誰代工?相信也可能是在台積電,這正是台積電的價值之所在。

也因此,用最簡單的話來說,不論是美中的貿易戰、科技戰,乃至於軍事的對抗,最重要的關鍵,即在於誰掌握了半導體產業的關鍵,而這個關鍵,就掌握在台灣手中。



英特爾逐漸成為往事



所以,這一次看到台積電的市值大幅超越了英特爾,這代表著台積電的時代來了,英特爾已經過時,尤其在蘋果率先宣布,未來的Mac電腦系列將捨棄英特爾架構,全面改用ARM架構,更說明了Wintel(微軟加上英特爾)盤踞NB、PC的時代已過去了,轉而由ARM架構來取代,這正是我們一而再、再而三提到的,台積電將在ARM架構中進一步壯大!尤其進入5G世代,手持裝置更加普及,所謂物物皆聯網的「物聯網」時代,應用層面又將更為廣泛,加上台積電的製程持續演進,下一步向三奈米、二奈米前進,已經難有抗衡者。

對台灣而言,有台積電真好!

當台積電市值超過三千億美元之後,首先台積電供應鏈也正一步步壯大,過去一段時間,曾多次提到的家登(3680)、愛普(6531)、光洋科(1785)、弘塑(3131)、洋基工程(6691)等,都因為台積電的扶植,展現了不同的格局,股價更是連番大漲而上。

現在,台積電又作出了一個決定─投離岸風電一票!

日前,台積電正式宣布,與在台灣投資離岸風電的丹麥風電龍頭沃旭,簽訂二○年的供電合約。未來台積電將採用台灣離岸風電所產生的電力,用於生產線上。

事實上,不僅是台積電,包括近年來在台灣擴大投資的美國尖牙企業─微軟、蘋果、亞馬遜、Google、FB等,都訂下一個時間表,那就是未來使用的電力方面,「綠電」的比重將大幅提高,甚至要達到一定比例,台積電是比照辦理。



台積電投風電一票



重點來了,自小英政府上台之後,即力推「綠電」,包括了太陽能廠的投資設立,以及「離岸風電」的投資。要了解,離岸風電產業的發展,最早始於歐洲,尤其在北歐,而丹麥更是主力國家,風電的比重已超過五成。

眼見產業逐漸成熟之下,台灣也用優惠條件吸引離岸風電的國際業者到台灣投資,並藉以扶植台灣相關上、中、下游的產業。

惟台灣在鼓勵投資「離岸風電」的過程中,受到太多的政治干擾,所幸離岸風電的產業發展,並未因此受到太大的影響,甚至從今年開始,似乎可以感受到離岸風電產業開始「起風」了!

尤其這一次,台積電點名向沃旭購買風電,從另一個層面來看,未來二○年,沃旭將向台積電供電,代表著台灣的離岸風電產業獲得台積電的認同,這些相關廠商或者是供應鏈,在下半年可能會有不同的局面。

其中,看到近年來積極投資離岸風電的上緯投控(3708),股價正展現強勁走勢,在三月中旬,上緯投控的股價一度受疫情影響,跌到五○.九元,如今,也重返百元以上,頗有再向上突破的力道。

而永冠KY(1589),在寶佳集團入股之後,其實也是看好離岸風電的廠商之一,如今又有台積電對風電投下一票之下,永冠在股價整理了一段時間之後,也開始展開上攻行情。

至於華城(1519),一直以來便強調是離岸風電發展之中重要的零組件供應商,第一季華城因為農曆年假,以及疫情的突發,業績受到影響!令第一季的稅後純益降至四百多萬元,EPS降為○.○二元。

但第二季之後,華城的營收開始回升,而且下半年工程的完工入帳,業績將重新回到上升軌道。第二季整體的季營收為十八.○七億元,成長二一.九%,第三季之後,應該有進一步成長空間。



風電相關個股可注意



回到技術面來看,華城的股價開始突破疫情前的高價,代表新的多頭趨勢再起,更重要的是,這一輪的上攻之中,成交量有明顯增加的趨勢,一旦動能可以再增溫,不排除下一個階段的股價表現將更上一層樓。

與華城有同樣題材的個股,還可以參考:亞力(1514)、中興電(1513)、士電(1503)等。

另外,在離岸風電上,負責重要基礎建設的世紀鋼(9958),過去一段時間,也以整理為主,但在六月份,該公司公布營收達五.八億元,不僅較去年同期成長五五.五%,更創下歷史新高,這似乎又是世紀鋼再一次轉變的契機。短線上,或以八五元作為趨勢上的多空關卡,一旦可以持續站在八五元以上,也許下一個目標就將指向百元以上。

所以,這一次離岸風電的轉強,與台積電有關之外,也看到上述相關公司在下半年之後,業績有再進一步增長空間!而且這一段時間之中,同屬綠能的太陽能相關個股,也同步轉強而上,綠能的政策走向,也是未來台股之中值得注意的族群。

在此之前,我們也曾提到台灣在未來的資安產業上,可能有更大成長空間,因為台灣是全球之中受駭客攻擊最嚴重的國家,提高資訊的安全,更是台灣國防之中相當重要的一環!

再者,台灣的資安產業如果從個別股來看,普遍的規模都不大,最具規模的精誠(6214),現在的市值也只有二二○億元,若以趨勢發展的角度來看,反而有更大的成長空間。日前,精誠才進行除息,一如過去幾年,又分派了五元現金股息,股價又到八○元上方,又是進入另一個中期切入點。



回頭關注資安產業



惟更值得注意的是晉泰(6221),因為精誠已與晉泰開始結盟,未來兩家公司可望出現更大的火花。

尤其晉泰第二季營收達到十.七二億元,創下季營收的新高,而第一季稅後純益為六八七二.二萬元,較去年同期成長七三.八%,EPS為一.五一元,若以第一季的成績來估算,上半年EPS或有向三元挑戰可能,那麼全年的獲利,將有機會突破去年紀錄(去年EPS三.九一元),再創新高。

整個來看,上半年的台股,雖然一度受到疫情影響而回挫,但很快地又創下新高,成交量也不斷加溫之中,在全球股市之中,表現得可圈可點,尤其當台積電成為全球最大、最重要的半導體公司,且市值超過三千億美元之後,台股的底蘊以及實力,已不同於三○年前,再創新高的可能性正大大增加中。

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