• 學習與疫情相處, 改變人類生活方式的產業再度出現
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作者:黃啟乙     文章出處:先探雜誌   2087期      出刊區間:2020/04/17~2020/04/23


從疫情爆發至今,全球蒙受極大傷害,生命、財產、經濟都受到嚴重衝擊!於是,幾乎全人類皆期待可以迅速、盡早消滅這個病毒。

但事實上,所謂的解藥或者疫苗,在一時之間還不太容易研發出來,需要再一些些時間。

惟這個世界並不能因為這個病毒而停止轉動,也許會有一段時間要學習與病毒共存。

要理解,從人類歷史的角度來看,每一個階段,都會出現一些病毒或疾病造成人類的傷害,當然人類就會發明相對性的疫苗來防治,但通常會發現有些病毒並不容易被消滅!就像每一年的流感,抑或者是每年會在台灣南部出現的登革熱,到目前為止都還無法消滅它們。

最後,人類就會懂得如果病毒無法在短時間內被消滅,那是否可以換個方式─開始要學習如何與病毒相處。

簡單來說,就是減少被病毒感染的機率,人多的地方戴口罩、勤洗手,注意個人的衛生習慣等。

有一點可以確定的是,這一次疫情的發生,將改變人類的生活方式。



沒有交際,也可以作生意



最近聽到幾位經營企業的朋友說到:「過去一個月,公司幾乎沒有交際費的報銷,也沒有出差、拜訪客戶的行程,但公司的生意還繼續作!」所以便開始反思,過去頻繁交際應酬,真的有必要嗎?

而拜訪客戶,在過去通常是跑去客戶公司的所在地爭取訂單,所謂的見面三分情。但現在也沒有那麼必要了!

最近,台積電張忠謀也說到:「武漢肺炎,將永遠改變中產階級的生活方式。」事實上,人類的生活早已經被改變了!

過去我們曾提到,在二○○三年SARS之後,大大改變人類的生活,就是網購產業的興起,從亞馬遜再到淘寶、天貓、京東商城等,基本上,不是從二○○三年之後興起,就是二○○三年成立。

可以看到這一次疫情,所造成的國際股市大崩跌的過程中,有一檔個股不僅可以迅速收回失土,甚至再創歷史新高,那就是亞馬遜。

今年二月初,雖然疫情已經開始從中國蔓延出來,但當時美股猶能勇創歷史新高,亞馬遜來到二一八五.九五美元,而後在疫情擴散至歐美之後,股市進入崩跌,亞馬遜的股價最慘曾跌到一六二六.○三一八美元,那天就是三月十六日。



亞馬遜股價再創新高



如今,可以看到亞馬遜的股價不僅快速彈升,甚至再創歷史天價的二二九二美元以上,市值也再度重返一兆美元。這是所謂的尖兵股之中,能夠率先再創歷史新高的個股。

事實上,亞馬遜在二○○三年之後的崛起,一開始從網購開始,從最入門的書籍、唱片、CD一直擴大到各種商品,幾乎萬物皆可賣的階段。

當亞馬遜的網購到達一定的規模之後,便發現到購物的淡旺季十分明顯,除了年終聖誕節以及上半年的復活節之外,其他淡季的營收與旺季的落差非常之大。

因而,亞馬遜開始思考為了網購的需求,建立了龐大的伺服器機房,以應付旺季所需;但進入淡季之後,伺服器的使用率大降,形成資源的浪費,因此開創後來快速成長的「雲端業務」。

要了解,因為亞馬遜在網購業務累積了非常多與客戶交往的經驗,也處理過相當多的問題,因而在推出雲端服務的業務之後,會主動提供許多範本以及經驗給客戶,讓客戶可以很輕鬆上手,進而廣受市場歡迎,而後也吸引了微軟、Google等業者進入雲端服務市場,才成就目前全球雲端服務的規模。

還有一點很重要,就是網路的頻寬不斷放大,再加上○八年之後,全球智慧型手機的盛行,造就了亞馬遜的市值可以上兆美元,連帶著包括微軟、Google的情況都是如此。



Netflix建立在亞馬遜身上



目前可以看到在雲端服務上,配合網路頻寬的放大,在這種架構上,長出了另一支尖牙股,最具代表性的公司就是Netflix(NFLX.US)。

Netflix的影片資料庫,基本上是建置在亞馬遜的雲端服務,有了亞馬遜的支援,才能發展出Netflix,否則要建置如此龐大的雲端資料庫,不知道要花費多少金錢、資源,以及時間,這也正顯示出,亞馬遜的獨特性以及創新力。

尤其在這一段疫情的過程中,不少國家出現封城的情形,在家躲疫情,也造就了Netflix的業績往上走,令該公司的股價也展現了強勁的攻擊架構,似乎已準備再挑戰四二三.二美元的歷史天價。

從亞馬遜自○三年之後崛起過程中,可以了解到,○三年SARS之後,全球網購市場興起;○八年之後,雲端服務開始壯大。而這一次疫情,又是一個改變的開始。

一如先前提到的,過去一個月,不少企業的交際費、或差旅費幾乎是非常少!但為了生意,所謂視訊會議成為共識,而且被大量運用。

再者,在封城、鎖國之下,全球大多數國家的學校基本上是停課(台灣是少數例外),為了不讓學習停頓,所謂的遠距教學,也開始大量被運用。

過去,許多人一再提到,電訊會議,或者遠距教學,甚至遠距看病,將成為主流,但在承平時期,基本上,這個世界是比較喜歡人與人作接觸,尤其是看病,如果用網路的視訊來看醫生,相信大多數人會不放心。



線上看診成為熱門標的



但這一次的疫情擔心上醫院有感染危險,開始使用遠距看病,這正是疫情對人類生活的改變之一。最近發現到,在香港掛牌的線上看診公司,股價聯袂大漲而上,這兩檔個股,分別是:阿里健康(00241.HK),以及平安好醫生(01833.HK)。

其中,阿里健康的股價,先前因疫情影響,一度跌到十.八港元;如今已攻抵十七港元,甚至再創歷史新高。

再看到平安好醫生的股價,由五港元止跌彈升,迄今已彈升至九○港元以上,頗有再向百元以上突破可能。

也許線上看診、網路看醫生,是未來的趨勢,但就是這次疫情令產業速度加快。

重點來了,現在是4G,準備進入5G時代,頻寬更大,速度更快,因此未來在遠距教學、線上看診,或者視訊會議的發展及變化,將更大、更快。這將是我們在面對疫情的變化之下,必須特別注意的投資標的。

故而,先前Zoom的技術開始被注意,而且迅速地被使用,令股價大漲;但Zoom有中資的背景,甚至「開後門」的疑慮,造成不利影響。

惟目前許多公司在開始推廣類似技術,包括:微軟、Google;而台灣的訊連(5203)也受到注意,可以想像,這將進入百家爭鳴的階段。

訊連除了具有相當技術水準的人臉辨識技術之外,早在幾年前,開發所謂的《U通訊》,但市場的利用率很低,重點是,《U通訊》開始轉型,發展出新的型態─《U會議》,以及《U簡報》,朝視訊會議及遠距教學發展,近年也陸續接到多個機構的訂單及使用,包括:工研院、友達、宏痋B圓展、中強光電,以及政府部門等。



訊連的優勢一一被看見



在這一次疫情蔓延之後,訊連開始全力推廣《U會議》及《U簡報》的業務,舉辦了數千場遠距課程,其中全台超過八○多所大專院校,已開始使用訊連的產品,這正是時勢造英雄!

一旦這個趨勢在全球進一步發展下去,也許對訊連會有不同的想像空間。

自二○一七年開始,訊連的年獲利便持續上升,當年稅後純益為二.四二億元,EPS為二.七七元;二○一八年稅後純益上升至三.二九億元,EPS增為三.八七元。

去年,訊連的稅後純益再增至三.八億元,EPS也跳升至四.四九元,為近四年來獲利最高的一年。

今年第一季營收來到三.五八億元,成長九.五%,重點是,在疫情當前之下,訊連的《U會議》又獲得工業局採用,打造在防疫期間的工作視訊會議平台。

不僅如此,訊連又擁有人臉辨識的技術,在安控的使用持續增加之下,目前也再獲得台灣警政署的採用,打造智慧型公共安全系統,進入物聯網。

因而,訊連集多項具潛力的產業於一身,在疫情的發展之下,訊連的優勢也開始逐一的發酵,一旦股價可以重返各條均線之上,也許在下一個階段,有機會再看到股價挑戰今年的高點一三二.五元,甚至更高價位。

除此之外,在低檔盤旋、而且不斷受到利空影響的漢翔(2634)及駐龍(4572),股價的型態上似乎出現底型,有自谷底回升的姿態,在下一個階段,再仔細探索這兩檔個股。

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