• 無畏川普言論 反向操作,
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作者:馮欣仁     文章出處:先探雜誌   2068期      出刊區間:2019/12/06~2019/12/12


美國總統川普再度對貿易談判釋出較鷹派的言論,衝擊近期全球股市震盪回檔,主要市場指數幾乎都跌破月線,甚至往下靠攏季線。美中貿易戰之不確定性因素依然存在,但投資人或許不需要過度恐慌。從過去川普的言論脈絡與股市走勢來看,不妨採取逆向思考方式去操作,往往可趁著每次大回檔中逢低布局。近來台股大盤量能明顯萎縮至千億元附近,反而有利於籌碼沉澱,靜待市場氛圍好轉。



聚焦低基期與法人布局股



現階段在投資布局上,除了挑選股價位階相對於低檔,並且明年營運展望佳,以及法人籌碼偏多之個股。例如:自去年第三季回檔整理的被動元件族群,近來市場傳出庫存去化告一段落,且產品報價走揚。另外,像是八吋晶圓代工也出現產能吃緊的狀態;而過去交易較冷淡的石英元件族群,受惠於5G商機,近期相關個股如晶技(3042)、加高(8182)、台嘉碩(3221)、希華(2484)等股價也走強。

因此,本期潛力股主要依循上述原則,分別挑選出被動元件龍頭國巨(2327),受惠於市況好轉以及併購Kemet強化產品組合,獲得外資調升投資評等與目標價。PCB楠梓電(2316)旗下轉投資滬電股份(002463.SZ)為中國唯二5G基地台天線高頻微波板供應商,滬電股份前三季獲利爆發挹注楠梓電,若單以滬電目前市值約二○○億元,楠梓電將母以子貴。金屬機殼廠可成(2474)受惠於明年蘋果iPhone新機將採用鋁合金機殼,將有利於明年營運動能。

矽晶圓廠中美晶(5483)在擺脫太陽能長約包袱後,營運重返獲利正軌,在旗下半導體矽晶圓子公司環球晶(6488)的獲利挹注下,中美晶第三季順利轉虧為盈。展望後市,因十二吋與八吋矽晶圓需求強勁,有利於環球晶營運表現;而中美晶將母以子貴。記憶體廠旺宏(2337)受惠於NOR Flash及SLC NAND Flash需求強勁,獲得外資調升評等與目標價,激勵股價創波段新高。生產健身器材的喬山(1736)受惠於全球連鎖健身房擴增,以及第四季進入傳統旺季,加上日前併購富士醫療,將挹注明年業績。

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