- 見證台股歷史時刻！ 台灣行情系列（十二）
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Fed是否降息？降息多少？答案即將揭曉。由於美股四大指數皆創新高，因此若沒有降息，則市場可能以利空反應；反之，在指數已反映領先漲升在前的情況下，就有可能出現利多出盡的走勢，接下來全球股市可能進入高檔劇烈震盪，不過正如先前所提，對台灣或台股而言，卻是「天下大亂，形勢大好」！
挑戰12682機會越來越大
全球景氣走疲，歐元區七月製造業ＰＭＩ從六月四七．六點下滑至四六．四點，創六年七個月新低。其中德國製造業ＰＭＩ從四五點下滑至四三．一點創七年新低。美國七月製造業ＰＭＩ則從五○．六點下跌至五○點，創九年十個月來新低，顯示景氣持續惡化，製造業景氣面臨萎縮風險增加，將進一步加速各國央行寬鬆銀根。
預期資金進一步寬鬆下，美股領軍衝鋒，四大指數陸續創新高，連原本遁入空頭表現最弱的費城半導體指數也在上周拉抵一六二五．一一點，創下歷史新高紀錄。
筆者在前二期《先探》專欄中將過去三○年來(一九九○年迄今)主要國際股市漲幅做一比較，當時統計道瓊工業指數從一九九○年低點二三五三點至今漲幅達一○六二．九％，台灣加權指數卻離當年度高點一二六八二點還有十七．一％的距離，或許有人覺得，目前的加權指數沒有計入每年除息蒸發的點數，用加權指數與其他國家漲幅相比，並不公平，其實台灣證交所早在十年前就編製了「發行量加權股價報酬指數」，該指數基本上就是將每年除息蒸發的點數加回來，最近這個「發行量加權股價報酬指數」一度突破二萬點大關，離三○年前的一二六八二點漲幅五七％。
乍看之下，台股表現得也不錯啊，但好壞是比較出來的，「發行量加權股價報酬指數」漲幅五七％還是輸給道瓊的一○六二．九％，更不用說Nasdaq的二四六○．六％，國際股市中表現最差的法國股市漲幅也有三位數達二九五％，我們常喜歡跟韓國比，韓股過去三○年來也漲了六五二．三％，台股就算還原權值創新高突破二萬點，也約只有韓股的十分之一，台股表現還是落後很多。
過去台灣包括人流、物流、金流等全部都外流，造成經濟、股市頹廢三○年，今年情況大逆轉，滯外台商高達十兆新台幣陸續回台，甚至連港人申請來台定居人數也逐年增加，國際主權基金如新加坡主權基金更是鍾愛台股，又讓人回想起三○年前「台灣錢淹腳目榮景」。用加權股價指數計算，現在離三○年前歷史高點還差十七％，用發行量加權股價報酬指數」比較，較一二六八二點僅上漲五七％，相對國際股市漲幅，台股不管哪種指數比較，台股漲幅都明顯落後，這給了台股未來很大的機會，資金回流跡象明顯，台股要往一二六八二點挑戰機會是越來越大，又到了大家見證台股歷史的關鍵時刻，一個人一生中可能只能見識到一次。
好兆頭，類股股王紛創高
不管是台商資金回流還是，港資、新加坡主權基金來台，首選除了具有國際競爭力的企業如台積電(2330)等之外，各產業的龍頭都是資金追捧的標的，表中列出包括電子股、傳產股中各產業股王或具指標性個股紛創歷史或波段新高。
像電子股中的晶圓代工台積電(2330)，５Ｇ相關砷化鎵晶片的穩懋(3105)、宏捷科(8086)，還有跟５Ｇ相關的網通股昇達科(3491)、ＰＣＢ股聯茂(6213)，還有二○○○年Ｙ２Ｋ之後就沉寂二○年的系統整合軟體股，也一棒接一棒向上表態，如緯軟(4953)、敦陽(2480)、零壹(3029)、精誠(6214)、互動(6486)、大綜(3147)，其中互動甚至還創歷史新高，物聯網時代來臨，資安問題嚴重，加上５Ｇ基礎建設過程很多軟體都要更新，系統整合軟體業邁入新的成長循環。
傳產股因為短線波動性低，比較不受市場青睞，不過這段期間各傳產次產業股王或龍頭，甚至具代表性的指標股等表現可是令人激賞，像自行車的巨大(9921)、製鞋的豐泰(9910)、成衣的儒鴻(1476)、飯店的晶華(2707)、餐飲業的瓦城(2729)、運動器材的柏文(8462)、娛樂相關的錢櫃(8359)、航太的長亨(4546)、零售百貨的寶雅(5904)、汽車的和泰車(2207)、金融的上海商銀(5876)、資產的南港(2101)等。
這些各次產業的一軍不乏產業隱形冠軍成為回流內資的首選，普遍已拉出波段漲幅，甚至創波段新高或歷史新高。
但可不是只有一軍會漲，千萬別輕忽二、三軍的強勁實力，像製鞋的百和(9938)、成衣的廣越(4438)、餐飲的六角(2732)及鮮活果汁ＫＹ(1256)、運動器材的喬山(1736)和祺驊(1593)、娛樂的好樂迪(9943)及華研(8446)、零售百貨的遠百(2903)、汽車的裕日車(2227)、金融股中的遠東銀(2845)及玉山金(2884)、資產股中的士電(1503)等，除了業績也是一級棒之外，股價漲幅並不輸給一線龍頭股。
我們拿台積電與花仙子(1730)來做個比較。台積電是全球最具競爭力的晶圓代工廠，更是舉世聞名的台灣之光，外資持股比高達七七％，尤其最近台積電現金股利八元，只花了六個交易日填息，更是受到市場高度重視；回過頭再來看花仙子在台灣競爭激烈的清潔用品市場殺出重圍，大概也只有台灣投資人知道花仙子，比較台積電與花仙子從二○一七年站上萬點至今這段期間約二年且還原權息之後的漲幅，台積電漲幅三八．九％，花仙子漲幅則高達一五二．二％，是台積電漲幅的三倍，台股不但一軍具國際競爭力，二、三軍的實力更是不容忽視，是台股未來挑戰一二六八二點的最堅強陣容與後盾。
除息、填息重頭大戲上演
滬電(002463)受惠５Ｇ需求熱，一年來股價從三．三六人民幣大漲至上週高點十六．五九人民幣，漲幅高達三九三．八％，滬電目前市值二七五．一六億人民幣，以楠梓電(2316)持股約十三％計算，單是持有滬電總市值就高達一六一億台幣，楠梓電股本二○．三億元，持有滬電每股價值就高達八元，楠梓電目前股價三○元，每股淨值三三．○九元，幾乎年年獲利且配息，５Ｇ題材加持，股價盤堅。
不只台積電六個交易日就完成填息，包括群聯(8299)十三元現金股利、M31(6643)七元現金股利、華研(8446)六元現金股利、寶雅(5904)十五．七五元現金股利等高價、高獲利且高現金股利公司，也都能在短時間之內就完成填息走勢，甚至繼續走高，預告著今年的除、填息行情是台股重頭戲。
未來即將除息的公司只要股價仍在低基期、業績成長趨勢向上，都有可能出現除、填息行情，時碩(4566)上周除息一．九九元，但有航太及自行車雙重題材加持，今年ＥＰＳ仍有三∼三．五元實力，明年要配二元現金股利輕而易舉，除息後第三天完成填息，也剛好又站上所有均線之上，均線糾結後翻揚，有機會複製去年同時也是兼具航太及自行車業務的拓凱(4536)，股價從底部突破向上後的漲升走勢。
另外，海悅(2348)受惠港人來台居留置產的趨勢，第二季獲利可望急起直追，全年ＥＰＳ仍有五元以上實力，近期ＣＢ海悅一(23481)在一一一∼一一四元間爆出大量，周轉率高達八○％，顯示海悅一已做出大換手且非散戶所為，回頭可注意海悅，以一一四元購買海悅一，因為票面利率為零，因此，除非海悅股價未來能漲超過五七元，否則就虧損，敢於一一四元買進海悅一的大戶，看來對海悅未來股價走勢相當有信心，海悅於七月三十日除息，現金股利三．八元，殖利率高達八％，本益比也不到十倍，除息後的填息走勢可多加留意。
力麒也是港人來台受惠股
水泥龍頭台泥(1101)將台泥國際私有化之後業績大躍進，法人估台泥今年ＥＰＳ可望挑戰四元以上創新高，目前含息三．三元、含權○．七元，對照指數在一二六八二點之際台泥股價最高來到三○六元，如今不到四五元，目前現金殖利率超過七％，本益比更僅約十倍，未來往一二六八二點挺進的過程中，台泥的角色越來越重要，八月十三日除權息前後走勢，可多加留意。
同樣受惠港人來台看房的還有力麒(5512)，力麒旗下的力麗觀光開發(5364)所標下「烏石漁港北休閒專用區ＢＯＴ及遊艇泊區ＯＴ案」後，正積極規劃此區為海洋觀光商圈。此區將分為青年旅館型「岩之旅」及五星級「浪之旅」。「岩之旅」預計明年初開始營運，「 浪之旅」預計明年第三季開始營運。
公司看好近期香港抗議事件延燒，吸引不少香港客人來台灣看房，對於香港人來說，台灣的房價不到香港的一半，風俗文化接近，語言又通，醫療又方便，預期香港客戶將會越來越多。
第二季在營建案入帳下，法人估第二季單季ＥＰＳ高達○．九元，目前每股淨值十七．九一元，目前股價不到票面，歷年殖利率皆超過四％，逢低買進風險不大。
技術面來看，股價低檔壓縮整理近尾聲，若能帶量突破站穩票面十元，或是漲勢發動的領先訊號。
