• 尋找貿易戰下的受惠者,
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作者:馮欣仁     文章出處:先探雜誌   2042期      出刊區間:2019/06/06~2019/06/13


揮別五月暴跌走勢,六月初台股似乎稍見止穩,連續賣超台股十七個交易日的外資,近來賣壓稍有減緩,並轉為小幅買超。不過,台股在反彈過程中,量能並未有效放大,顯然市場仍擔憂美中貿易戰之不確定性因素。每年六月是股東會旺季,今年受到美中貿易戰的干擾,多數企業老闆對於下半年景氣看法都偏向保守,市場所關注的台積電(2330)、大立光(3008)與鴻海(2317)股東會也分別於本月五日、十二日與二十一日召開,三大天王為牽動台股走勢的重要關鍵。



技術面與籌碼面擇優布局



觀察近期盤勢走勢,雖然部分跌深的電子股反彈,但漲勢並不連續,往往彈升至五日或十日線附近,就會遭逢賣壓,反倒是傳產股相對穩健。近期法人相對青睞內需股,由於籌碼相對安定,且每年獲利與配息穩健,吸引長線價值投資買盤進駐。此外,端午節過後上市櫃公司將全數公布五月營收,不妨可以留意業績表現突出的個股。

本期潛力股主要以不易受貿易戰影響的族群,並搭配技術面與籌碼面去作篩選。首先,水泥股的亞泥(1102)因旗下轉投資的山水水泥受惠於山西與山東地區水泥報價走揚,將貢獻亞泥第二季獲利;近期股價獲外資買盤青睞,創波段新高。食品股的泰山(1218)近期大股東龍邦集團持續加碼,且進入飲料旺季,激勵股價創高。

航太股漢翔(2634)受惠於國機國造政策推動,F-16A/B升級計畫將於下半年完成;另外,因民航客機訂單強勁,旗下岡山廠區籌建機匣四廠與五廠,增添營運成長動能。紡織股的強盛(1463)因旗下寶強建設建案入帳,連續二年EPS逾三元,今年配發一.四元現金股息,目前殖利率逾八%,居同業之冠。

門鎖大廠福興(9924)受惠於銅、鋅合金、鋁合金、以及鋼鐵等上游原物料價格下跌,以及匯率貶值效益,帶動首季EPS達○.八八元,創下近年同期新高。IC設計股立積(4968)在WiFi射頻前端模組競爭力提升,以及貿易戰轉單效應發酵,營運可望逐季增溫,近期股價逆勢走強。

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