• 興櫃財報好股, 粉墨登場! 台灣行情系列(一)
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作者:江文勝     文章出處:先探雜誌   2037期      出刊區間:2019/05/03~2019/05/09


四月台股相當精彩,郭董宣布投入總統大選,帶動旗下鴻家軍大漲,推升指數創波段新高,接著美國高科技股如費城半導體指數及Nasdaq指數V型反轉後,直接穿越去年底的歷史新高,台股多頭再度接棒將指數一度推升到一一○○○點之上,難道這就是券商公會理事長賀鳴珩去年就提及的「台灣行情」?

筆者認為這並非真的「台灣行情」,郭董參選激勵旗下個股出現慶祝行情,但基本面並沒有出現明顯成長,且外資甚至出現降評動作,鴻海集團旗下大部分的個股多頭漲勢,短線上也由絢爛歸於平淡;其次,美股大漲,雖然台灣權值股連動跟進推升指數強勢盤堅,但大部分中小型股呈現跌多漲少,近期甚至常出現指數小漲或小跌,但下跌家數遠遠超過上漲家數,投資人賺指數賠價差者不在少數。

如果真是如此,那麼說好的「台灣行情」到底有沒有?其實答案是肯定的!從去年以來,不管指數漲跌,有一個涵蓋各個產業、不分傳產或電子的特殊「族群」,卻穩穩且低調地營造所謂的「台灣行情」,因為不占指數空間,加上未集中在特定產業,因此遭到市場忽略,這個特殊「族群」就是內資回流受惠相關個股(有興趣投資朋友可參閱筆者在前二期《先探》彙整的十兆台商資金回流商機大探索架構圖) ,而這個「台灣行情」仍將是貫穿今年台股多頭的重要主軸。



第二季居高思危



歷年傳統第二季行情普遍偏淡,除了為因應五月繳稅,大股東四月賣股變現壓力之外,今年的做夢行情從去年第四季開始到今年第一季,許多個股漲幅偏大情況下,面對第一季財報的揭露,業績好的漲多股可能以利多出盡反映,業績差的漲多股更不用說,直接回頭修正。

而最重要的是,美元指數近期飆升到九八元之上,創下二年來新高,顯示國際資金積極流向美元體系,同時也暗示著,國際股匯市將有大變動,尤其新興市場國家股匯市,美元轉強,新興市場債務危機升高,資金流出恐將造成新興市場國家指數大幅滑落,台灣也不例外,在指數從今年初的九三一九點直奔近期高點一一○七○點之後,短線提防出現大幅震盪,漲多個股宜避開,跌破均線重要支撐個股切記勿搶短。

美元若續強,國際資金也將跟著騷動,外資極有可能成為第二季台股多頭的最大干擾因子,上週四(二十五日)美元指數突破九八元之際,中國股市當天出現重挫,滬深三○○當天大跌二.一九%,深圳綜合指數更是大跌三.四一%,上海綜合指數跌幅也高達二.四三%,印尼、印度、阿根廷等其他新興國家指數當天也都出現長黑,顯現美元指數強漲下,對新興市場國家股價帶來的殺傷力。

台股今年來漲幅也大,進入第二季必須居高思危,但「台灣行情」卻不會因此結束,除了台商回流大商機之外,先前提過的興櫃市場將是資金避風港,從過去的經驗來看,傳統第二季是興櫃市場最容易有所表現的時刻,除了有從上市櫃漲多個股撤出資金轉進之外,一年一度的年報總體檢也正式揭曉,加上興櫃市場籌碼穩定,沒有散戶融資籌碼鬆動的疑慮,加上較不受外資買賣超及國際股匯市行情波動干擾,使得興櫃市場在每年的第二季都能成為本土主力大戶資金尋寶樂園。

四月底所有興櫃公司去年財報已全數揭露,當本土部分資金從上市櫃漲多個股撤出之後,過去低調乏人問津的興櫃好股將一一浮上檯面,錢櫃(8359)近期的強勢走勢正是最好的說明。



興櫃好股看過來



下表中歸納彙整出包括符合(1)去年EPS超過二元以上、(2)今年第一季營收正成長、(3)今年獲利有機會創新高、及(4)目前股價站穩年線之上的多頭排列等四大要件個股供大家參考。其中又以已規劃送件申請轉上市、櫃個股可望優先受到青睞。

 駐龍(4572):今年挑戰一個股本、預計第三季轉上市,搭配高教機原型機亮相。

駐龍已於四月十七日送件申請轉上市,駐龍是今年第一家送件申請轉上市公司,具有高度指標性,基本面我們之前已充分提及,第一季營收年增率三二.三%,目前仍積極添購設備擴產中,以目前股本三億元計算,法人預估今年EPS可望挑戰十元新高。

由國人漢翔(2634)自研自製的新式高級教練機(AJT)正式開始組裝,預計今年九月原型機出廠、二○二○年六月首飛的重要第一步。駐龍目前除了國際長單能見度可達二○二五年之外,更成為少數獲得漢翔新式高教機三階段釋商簽約的航太公司。法人預估駐龍可望於八、九月正式轉上市,配合高教機亮相的政策作多行情,股價可望在轉上市前、後出現亮麗表現,以航太股王至少享有二○∼三○倍本益比計算,駐龍股價在轉上市前後將有機會進入二○○∼三○○元,目前股價一六○∼一八○元之間強勢整理,中長期投資者可續抱。至於同屬興櫃的長亨(4546)也有轉上市櫃計畫,長亨去年EPS七.六五元,今年EPS挑戰八∼十元新高,股價屆時也有機會與駐龍比價連動。

 洋基工程(6691):今年可望大賺二個股本以上,與漢唐(2404)比價明顯偏低。

洋基主要從事高科技廠房無塵室及機電空調統包工程與建議服務,透過緊密整合機電、空調、高低壓配電及監控系統等各領域之專業知識,滿足客戶對全廠系統整合之需求,銷售對象包括台積電(2330)、精材(3374)、大立光(3008)以及群創(3481)等多家知名上市櫃公司,服務產業涵蓋半導體及光電等高科技產業。

洋基去年EPS十九.○八元已創下新高,繼去年配發十元現金股利之後,今年規劃將發放八元現金股利及四元股票股利。受惠兩岸半導體及光學廠擴廠以及台商回流設廠,洋基今年第一季營收年增率高達一三三.八%,法人預估今年洋基以目前股本計算,EPS可望上看二五∼三○元續創新高。

洋基獲櫃買中心邀請,將於五月九日舉辦業績說明會,有櫃買中心為業績背書,加上洋基本益比目前僅約五∼七倍,相較上市同業漢唐去年EPS九.四二元,擬配息十元,漢唐股價已拉高到一四二元,本益比約十四倍,洋基在櫃買業績發表會後股價可望活絡,加上洋基本身也規劃轉上市櫃中,一旦啟動比價行情,股價至少二○○元起跳。值得一提的是,洋基今年獲利高成長,又配發高達四元的股票股利,對主力大戶極具吸引力,只要量能增溫,洋基將是興櫃的另一檔伏兵。

 真好玩(8491):今年有機會玩出一個股本。

今年真好玩火力全開,以三大策略、推出二二款遊戲搶市,第一季已發行兩款遊戲,第二季開始積極推出產品帶動,法人估真好玩今年營運較去年大增,全年營收上看三○億元,每股盈餘至少八元起跳,甚至有機會挑戰一個股本,相較去年EPS二.三三元,今年將跳躍式成長。且即將進入暑假旺季,真好玩業績第二季營運持續加溫,配合量能已放大,股價在突破所有均線之後,也有機會沿著上升趨勢線月線往上盤堅,挑戰百元機會濃厚。

 萬年清(6624):台灣少數擁有完整的跨產業商業運轉廢水處理技術應用,及跨國工程服務實績的業者。

萬年清去年受惠在建工程進入完工高峰,中國、越南等水污染防治法規趨嚴,帶動萬年清營收成長,EPS三.一元,創下歷史新高。今年第一季更是受惠越南及印尼市場新承攬廢水處理及水回收新建工程案挹注,第一季單季營收一.○四億元,年增一七三.二%。 展望今年,由於去年在建工程進入完工高峰,加上今年新承攬工程案挹注營收,以及在大陸及越南等各國水污染防治法規趨嚴,高級廢水技術處理設備及重大環境污水處理工程建設等需求提升下,法人估萬年清今年獲利可望較去年出現倍數成長。

萬年清於四月三十日舉辦上櫃前業績發表會,預計五月可轉上櫃,股價轉上櫃前短線仍有再衝刺實力,至於轉上櫃後股價表現,就得看後續業績呈現。

其他可以注意的興櫃業績好股還有錢櫃(8359)、沅聖(6638)、晶碩(6491)、捷流閥業(4580)、巧新(1563)、和潤企業(6592)等。

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