- 前二月營收總盤點 有亮點 財報空窗期、題材助威與國際股市強彈?
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因華人農曆新年假期與二二八連假，使得二月份工作天數較正常為低，也較去年同期略少，加上美中貿易戰等因素影響，營收若衰退，其實也仍屬正常現象，然而，可將一、二月合併一起觀察，相對具有參考意義，且財報空窗期、題材助威與國際股市強勢彈升帶動，有實質營收績優股更具利基。
從重要權值股來看，台積電前兩個月較前一年度小幅衰退，而第一季還將受到晶圓報廢事件影響，日前已下修第一季營收與獲利預估，不過已有外資發布報告，預期隨著庫存調整暫告段落，科技景氣可望逐步回春，法人預估台積電三月營收有望回升至八○○億元以上，為萬點之上的台股帶來支撐力道。
智慧手機最差狀況已過
在智慧型手機相關個股方面，則是增減互見，鴻海(2317)二月營收因工作天數較少，與蘋果iPhone拉貨動能相對疲弱影響，降至近四年半來低點；金屬機殼可成(2474)也遜於去年同期，然大立光(3008)雖低於一月卻優於去年，且歐系外資看好最壞狀況已過而調升目標價，股價有望挑戰五○○○元大關。
美律(2439)雖然去年獲利年減幅高達四五％、ＥＰＳ十．四七元，不過二月營收較去年成長四八．五％，前兩個月合計則是成長四二．一％，除日系外資報告看好娛樂耳機事業前景與毛利改善，將帶動獲利成長並調升目標價外，美律也與衡欣醫療器材公司簽訂股份轉換合約，將有助於搶攻生技醫療市場。
外商美林證券以看好iPhone庫存過剩已大幅去化等原因，調高蘋果投資評等至買進，不僅激勵蘋果股價彈升，也帶動供應商股價走強，雖然一般預估智慧手機成長規模已難再大幅成長，不過仍將是３Ｃ產品中，最具數量規模的商品，且仍持續在硬體與軟體上精進，對於新應用、新科技廠商具加分效果。
智慧手機市場依舊龐大，非蘋陣營趁著蘋果調整之際，不斷推出新技術，如摺疊、５Ｇ等，搭配世界行動通訊大會(ＭＷＣ)，包含三星、小米、Sony、LG等國際品牌廠商，都相當積極推出新機搶市，且在台灣也有不少零組件供應鏈廠，預期今年首季營運將是低點，若能淡季不淡，則接下來展望則更具優勢。
營邦、晶彩科營收高成長
合併一、二月營收來看，較去年同期成長公司，共計有七九○家，占比將近一半，其中四七家較去年同期成長超過一倍，以營建與生技股為大宗，如藥華藥(6446)、宏璟(2527)等，科技股則如長園科(8038)、新鉅科(3630)、易華電(6552)、凱美(5317)、尚立(3360)、晶彩科(3535)、營邦(3693)等。
營邦受惠東歐資料中心新訂單今年開始貢獻營收，二月營收在集中出貨帶動下達四．一三億元，月增二二．一％、年成長一八一．四％，不僅為少數較一月再成長廠商，且也創下了近三三個月來的新高，前兩個月合計七．五億元，高於去年第一季總和，較去年同期成長一．一三倍，激勵股價連續跳空漲停。
近年營邦因俄羅斯捨去Yandex大單而進入調整期，營收占比從近六成大降至五％，隨著客戶有效分散，目前五大客戶約占五成，其中美國市場占比提升至六成以上。由於中國雲市場前景看俏，營邦下半年蘇州後段組裝廠產能可望開出，在前兩年中國市場營收占比皆低於十％的低基期下，成長性值得期待。
自動光學檢測設備廠晶彩科(3535)，受惠銷售機台集中入帳，二月營收逆勢增長至三．一億元，較一月成長七八．三％、年成長更是高達四．二倍，創下歷史新高紀錄，合計前兩個月營收為四．八四億元、年增二．四五倍，已是優於去年首季表現。股價也於營收公告過後跳空放量上漲，為近六年多來新高。
去年由田(3455)宣布以每股十五元公開收購晶彩科股權，成為最大股東，晶彩科主要產品為TFTArray/Cell、AMOLED、TP、LTPS、3D lens、ColorFilter等檢測、量測設備，營收來源以TFT-LCD Array線上自動檢測系統為主，占比約七成，與由田具互補性，業績可望隨中國面板十．五代線產能開出而成長。
內需產業可留意
主計處日前公布去年平均實質月薪僅與十七年前相當，然而十七項重要民生物資如麵粉、豬肉、雞肉、雞蛋等自二○一五年起，平均每年都有一∼三％的漲幅，其中又以雞蛋為最高，不過台灣消費力道卻仍是相當強勁，實體店面遭網路電商搶食，但是部分餐飲、旅遊業者，營運仍是強強滾，端看業者競爭力。
瓦城(2729)營收、獲利皆逐年隨展店而持續攀升，去年已完成十九家新開店，二月春節與連假帶動下，營收四．九七億元再創歷史新高，前兩個月較去年同期成長十五．二％，截至今年一月，自有品牌總店數已達到一二七家，依據三三六八計畫，目標上看二五∼三○家新店點，預計今年營收將再攀高峰。
此外，餐飲又如安心(1259)、漢來美食(1268)、六角(2732)，觀光相關如遠雄來(2712)、夏都(2722)、雄獅(2731)、高野(2736)、雲品(2748)、五福(2745)，健身房的柏文(8462)，便利商店的全家(5903)，連鎖美妝的寶雅(5904)等，今年開年業績都不錯，股價也多有表現。(上市櫃前二月營收完整版，詳閱九六∼一○九頁)
