• 安控產業即將撥雲見日, 凡殺不死我的,必使我更強大!
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作者:黃俊超     文章出處:先探雜誌   2015期      出刊區間:2018/11/30~2018/12/06

繼中興與晉華之後,安全監控產業可能是下一個美國政府禁令的商品,在沉寂多年過後,台灣廠商終於等到翻身的契機。
美中貿易戰讓全球經濟蒙上陰影,目前尚未有趨向和解的跡象,台灣企業向來都是全球品牌大廠的重要夥伴,必定會受到波及,然也不僅止於台廠而已,製造業的大風吹開始卡位,不過,其實受到中國提高工資影響,許多產業早已陸續出走,轉向相對廉價的東協、非洲布局,貿易戰則加快了運行速度。



美國出手 訂單移轉



貿易戰雖帶來龐大負面影響,不過卻也有些正面助益,由於美國對中國商品加稅,加上被稱為中國版肥咖法案CRS,對於企業、資金與人才回流台灣,應屬有利;此外,美國考量國安、人權等因素,今年來以對電信設備製造商的中興通訊,與半導體廠福建晉華出手,根據外媒報導,安控產業可能是下一步。

美國政府早於今年八月,就曾以國安因素,禁止政府單位採購海康威視、大華等來自中國安控廠的產品,不過其實僅海康威視部分業務,打入美國政府機構,且比率並不高,但是海康威主要股東來自中國公信部,官方持股超過四成,對於民主國家來說,不僅監控易遭受批評,「後門」若遭滲透將帶來高風險。

安控產業在二○一三年左右,因類比轉數位而出現一波大漲,而後中國政府刻意扶持,且採取低價策略進而橫掃全球,台廠面對紅潮來襲,營運面臨嚴重考驗,從附表就可看出全面衰退,老牌公司甚至轉盈為虧。目前海康威視為全球監控設備龍頭,占比超過兩成,大華電子與宇視科技合計占比也將近一成。

晶睿(3454)董事長陳文昌日前表示,美國禁令增加其他廠商的機會,且貿易戰也讓以中國為生產基地的廠商,積極向外尋求夥伴。不過晶睿強調,機會雖然增加,但是仍存在時間差。除了避開加徵關稅而大增的存貨之外,想轉單客戶還在洽談期,離出貨尚有一段時間,預估轉單效應發酵期應是在明年。

安控產業隨著科技的迅速演進,從原本單純的監看設備,全面加入智慧化技術,包含人臉辨識、人工智慧等,搭配雲端資料庫,讓人事物都已達到無所遁形的地步,預期美國政府除封殺產品外,也可能封殺高階晶片出口,不僅有助於提升國家安全,也順勢防堵中國壯大,尤其對「中國製造二○二五」造成衝擊。



為智慧家庭主要環節



根據HIS報告顯示,二○一七年因政府打擊犯罪與防範恐怖攻擊,加上商業部門更新設備,全球監控設備年成長率為九.三%,優於一六年的三.九%與一五年的一.九%,預期今年則將再成長一○.二%,其中,中國市場受政策影響,從城市拓展至農村,帶動去年成長率達十四.七%、約占全球四四%。

此外,報告也點出去年前十五大供應商,合計占比達到六二%,而且所有出貨的監視器當中,有六二%為網路監視器,而特別受到矚目的在支持深度學習攝影機與伺服器,搭配人工智慧分析,雖然僅占整體市場一%,不過卻將是智慧安防重要的發展方向,簡單來說,軟體與人工智慧,將成為安控產業的主要戰場。

安控產業的發展,除了持續提高層級至國家之間攻防的一環外,終端消費的需求也有逐年上升的趨勢,而這當中的重要成長引擎,來自於以智慧家庭為單位,向外發散至智慧樓宇、智慧城市等。目前設備與服務都已是基本要求,企業需朝向高清、雲端、智能的整體解決方案,才能展現差異性獲取更大市場。

研調機構Strategy Analytics預估,智慧家庭二○一五∼二○年複合成長率將達十六%,產值將於二○年達到一三○○億美元。安全監控是發展智慧家庭主要環節,消費性電子廠搭配安控設備商合作開發小空間市場,朝行動化、無線化發展,搭配近年蓬勃發展的智慧音箱,結合影像與聲音,功能將大幅提升。



晶睿、彩富可望受惠



全球電源供應器龍頭台達電(2308),去年公開收購台灣安全監控龍頭晶睿,持股比重目前已拉升至五○.一三%。晶睿為IP監視系統供應商,ODM、自有品牌各半,雖然美國禁令將有助於爭取當地標案,且代工客戶基於關稅考量也可能轉單,然也必須留意中國品牌於美國以外地區削價競爭帶來不確定性。

在台達電加持下,晶睿於桃園廠初期規劃新增五條產線,產能與中和廠相當,等同增加一倍產能,目前處於試產、認證階段,加上強強聯手持續就智慧路燈、工業自動化等合作,營運展望持續看俏。晶睿本身體質相當良好,不僅獲利為同族群中最穩定,且股利政策也相當豐厚,為台灣投資安控產業首選。

晶睿與彩富(5489)為台灣掛牌安控廠中,唯二仍能持穩獲利的公司,彩富代工與自有品牌占營收比約八比二,產品以占比近六成的IP CAM為主,NVR約二二%、PTZ十五%,為因應價格競爭,積極優化產線與產品結構,拉升高單價PTZ產品比重,同樣有機會獲得轉單青睞,專注影像的欣普羅(6560)也可一併留意。

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