• 多空決戰年線 掌握資金動向,
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作者:馮欣仁     文章出處:先探雜誌   2001期      出刊區間:2018/08/24~2018/08/30


若觀察近期美股四大指數,呈現分道揚鑣,其中,S&P 500創下新高,反觀,費城半導體指數相較於其他三大指數明顯弱勢。若探究近期美股強勢股,可以發現如零售通路Costco、Walmart;運動用品Nike、Lululemon等股價表現最強,反映出美國內需消費力道依然強勁。

台股近期在跌破年線之後,緩步向年線附近靠攏,不過,這次扮演反彈的主攻部隊,是由水泥、塑化、鋼鐵、紡織及金融等非電子族群擔綱,很明顯地資金從漲幅驚人的被動元件、矽晶圓等漲價題材族群撤出。



傳產股成為法人新歡



本期潛力股主要從上述傳產股當中挑選,首先是水泥股的信大(1109),相較於台泥(1101)、亞泥(1102)股價近期聯袂上攻,反觀,上半年毛利率與營益率表現出色的信大,股價位階仍低。儘管第二季因未分配盈餘課稅侵蝕獲利,但整體上半年淨利仍優於去年同期,下半年進入傳統旺季,法人估今年EPS挑戰二元。

遠東集團旗下的遠東新(1402)與東聯(1710),分別受惠於PTA、EG等報價上揚,促使上半年獲利表現亮眼,近期股價在法人買盤簇擁之下,呈現強勢多頭姿態。造紙股的正隆(1904)除了本業毛利率、營益率顯著提升之外,首季因認列出售上海中隆股權與廠房,挹注上半年淨利達三○.八億元,年增三.二一倍,EPS二.四元;下半年進入旺季,營運可望持續攀高。

近期散裝航運指數BDI創四年半新高,對於國內業者如中航(2612)將受惠。受惠整體散裝航運市場暢旺及中國大陸對鐵礦砂需求旺盛,中航上半年交出亮麗成績單,獲利超越去年全年,EPS○.九五元。晶圓代工龍頭台積電(2330),近期在外資買盤力挺之下,呈現相對抗跌。受惠蘋果新機將於九月上旬亮相,對於下半年業績具正面助益。此外,台積電七奈米製程已獲明年新款iPhone處理器訂單,對於明年業績挹注一劑強心針,近期部分外資上修台積電的目標價。

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