• 仰攻九千大關的十檔潛力股 七A總裁戰巨鱷 台幣升值難擋
  •   
作者:黃世聰         文章出處:先探雜誌   1600期      出刊區間:2010/12/18-2010/12/24

外資買超現貨、做空期貨,兩面手法為了炒匯而來。彭總裁抵抗升值又力求將資金引導到股市,堪稱是現在台灣「最忙的牛仔!!」台幣升值的新投資戰略不可不知。



台幣在十二月十四日盤中突破三○元大關,尾盤央行出手干預,又回貶到三○.四四元。十五日同樣的盤中升、尾盤貶的劇情又再來一次。市場傳出,這次是金融大鱷索羅斯要狙擊台幣。不過,對台幣有興趣的可不少,十六日又傳言亞洲某主權基金正在大敲台幣。雖然七A總裁彭淮南擁有外匯存底當武器,又有超高的操盤技巧,但是這次台幣升值的壓力恐是一九九七年以後所未見。



美國的QE1、QE2預計將為美國放出至少二.三兆美元的資金浪潮,這樣的資金量能已相當是台灣股市總市值的三倍,在全球股匯市掀起的巨浪當然不容小覷。因此,今年以來包括新興亞洲、中南美股市陸續創下歷史新高,匯市也是同步發燒,泰銖、印尼盾、菲律賓披索、星幣、韓國元都呈現升值的態勢。



柳樹能否以柔克剛

而台股雖然今年漲幅僅約七%,在新興市場中相對表現遜色,不過,也由於擁有低基期的優勢,加上ECFA等利多在後,外資在五都選後同步翻多,更不約而同將台股目標值調高到一萬點甚至更高,因此十二月以來,外資在台股買超達五六九億元,超越十一月總買超五四六億元。



不只看好股市,外資也同步翻多台幣,根據野村的最新看法,隨著兩岸貿易往來密切,台幣與人民幣走勢將愈來愈相似,由於人民幣升值趨勢確立,預料明年台幣最高可達二八.六元價位,二○一二年則可能升值到二七.二五元。花旗也認為,明年上半年,出口成長動能轉弱下,台灣央行將不會冒險讓新台幣大幅升值。但預估台幣相對亞幣明年將持續走強,新台幣未來匯價將在二九.三元∼二九.八元區間。而美林證券匯率研究團隊則是預估,二○一○、二○一一年底新台幣兌美元匯率將分別落在二九.五與二九元。另外,包括巴克萊、渣打、摩根士丹利、瑞士信貸等都認為台幣將上看二八.五八到二九.三五元不等。只有瑞銀認為台幣升值壓力不大。



因此,從外資的角度來看,賭台幣升值似乎逐漸形成共識。尤其,從現在一直到農曆年前,台幣資金需求相當旺盛,三十元大關的保衛戰將在近期持續開打,彭總裁雖然提出柳葉論對抗大鱷來犯,但是顯然最終失守的機率頗大。



台幣三○元大關,代表著一個投資觀念的轉折點。台幣一九九七年亞洲金融風暴貶破三十,開啟電子業的黃金年代,這波升破三十元關卡,已經不少電子業老闆跳出來喊話,緯創林憲銘就表示:台幣升破二八元,NB產業就不用玩了。事實上,不用到二八元,升值○.五角,對目前毛利個位數的電子大廠都是極大的營運壓力,在台幣看升態勢下,這些公司長線上應該避開。



台幣升值對於資產、營建、金融最具有利基。不過,政府打房力道趨猛,對於北部資產、營建股可能有心理上的壓力,反而台中、高雄的資產、營建股,在升格以及相對基期低之下,未來業績、股價表現機會或許比較大,其中,可留意鄉林( 5531 )、順天( 5525 )、京城( 2524 )等,投資人也可以再把先探一五九八期的相關報導拿出來研讀一次。



龍頭權指股也是下一個注意的焦點,尤其,台積電( 2330 )、台化( 1326 )、宏達電( 2498 )攻克金融海嘯的高點,與國際大型股紛紛創新高有異曲同工之妙。央行一直希望將熱錢趕往股市,而近期外資持續匯入台灣,雖然也在股市同步買超,但是卻在期貨布空單,顯然外資主要目標仍是炒匯不是炒股,但是資金停駐一定會選擇大型權指股、龍頭股,因此只要台幣不出現大貶,在外資持續買超權指股下,指數仍有再攻高,不排除在農曆年前就有機會見到九千點。

270*90
270*90

專題報導系列

  • 專題名稱