• 從外資買超看選股方向 權指股、資產股、高息利股當紅
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作者:黃世聰         文章出處:先探雜誌   1594期      出刊區間:2010/11/6-2010/11/12

上期操作建議中提到指數再創新高應不成問題,但重點在於觀察成交量能否放大到一千五百億元上,才有利大盤往上大幅揚升。而台股確實也在外資買超的帶動下,以大型電子股以及傳產龍頭、金融、營建、塑化、紡織股等輪流攻堅,順利創下今年新高點。

雖然盤面看似亮麗,但是選錯股票仍然可能賠錢,以中小型電子股為大宗的櫃檯指數〈OTC〉就逆勢創下近四個月新低,而被市場主力炒作的佳必琪〈6197〉、金麗科〈3228〉更出現崩跌走勢。根據統計,十月二十九日到十一月四日為止,指數雖然小漲約五十點左右,但是同期有超過二百家以上的公司跌幅超過一○%,下跌的家數更超過一千家以上,上漲家數僅有二百家左右,顯見市場資金只針對特定族群進行拉抬,尤其外資更是這段期間的最大玩家。



外資大買超 台股再攻高

外資以往對盤面有「喊水會結凍」的威力,不過,今年在台股的操作卻是追高殺低,二月在歐債風暴下共殺出了九二一億元,也將大盤從八三九五打到七○八○點,三、四月才恢復買超二千三百億元,僅將指數推到八一九○點。五、六月又追殺了一四五○億元,指數又回跌到七○三二點的今年最低。而從七月以來外資對台股顯得興趣相對不高,買超金額在亞洲市場算是相對落後。主要是以往外資大多僅關注台股中的電子股,而第三季由於電子業景氣旺季不旺,且台幣升值的趨勢下,電子股漲幅相對落後,而傳產股漲幅雖然較大,但外資似乎難以掌握操作節奏,因此七月到十月下旬這段時間,外資其實僅買超九五四億元。



直到十月二十二日起,外資才突然回過神,開始加強買超的力度。根據統計,截至十一月四日為止,僅十個交易日,外資總共回補了九○九億元的股票,已是下半年總買超接近一半,而買超則集中日月光、台積電、友達、廣達、台塑、長榮、中華電等大型權指股,顯然彭老將錢趕往股市的策略已逐漸發酵。



由於柏南克在三日投書華盛頓郵報,認為目前通貨膨脹率低到足以危及經濟發展,並可能演變成為通貨緊縮,無疑是持續執行量化寬鬆的決心表態。因此,三日FED宣布購回六千億美元政府債券之後,美元又應聲貶值,美元指數再創今年新低,全球股市都出現大漲慶祝的態勢。



美國狂印鈔票救市,新興市場正面臨前所未見的資金浪潮,台灣也難以避免熱錢的衝擊。因此,雖然央行力抗外資炒匯,但是在美元走貶壓力仍大、人民幣升值預期心理下,台幣長線上的升值空間仍不小。



在未來的選股上,台幣升值、外資動向、高股息殖利率三個方向為主要思考戰略。台幣升值對資產股將是一大加分作用,尤其,在ECFA簽訂後,兩岸三地的房市將形成比價效應,台灣具有相對低檔的優勢,因此本期先探特別鎖定資產股做完整的掃描,特別是大台北地區。其中,可特別留意東和〈1414〉、勤益〈1437〉、宏和〈1446〉、三洋電〈1614〉、皇翔〈2545〉等。至於近期外資積極拉抬權指股,目前中華車〈2204〉、臺企銀〈2834〉仍是少數低於每股淨值的公司之一,外資也有機會持續力拱。

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