• 驚驚漲才能慢慢賺 長多行情已經啟動
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作者:黃世聰         文章出處:先探雜誌   1663期      出刊區間:2012/3/4-2012/3/9

全球股市多頭氣氛強,王品上市帶動傳產股氣氛,蘋果iPad 3帶動電子股,短線有機會朝八四○○緩步推升。



上周本欄提到,摩根結算後台股就有機會重新展開攻擊。果不其然,二二八長假後,二月二十九日台股拉出一六二點的長紅K線,突破了八千點附近的盤整態勢。從短線的氣勢上,大有挑戰八四○○以上的機會,甚至有機會去封閉去年八月五日所留下的三四二點的大跳空缺口。市場已經有人喊出本波將直衝九千大關,不過,行情真的有如此樂觀嗎?



國際盤仍是有利多方

先從國際股市來掃描一遍,目前國際股市牛氣衝天,馬首是瞻的美國道瓊股市,突破一萬三千點大關,那斯達克也突破三千點大關,而與台灣科技股密切相關的費城半導體指數表現則是略遜一籌。歐股方面,德國在七千點關前震盪,法股則在年線三千五百點附近掙扎,英國股市也是維持高檔震盪格局。



由於這波股市肇因於去年歐銀LTRO四八九二億元的操作,接下來柏南克維持低利率到二○一四年的利多宣言,以及英、日等持續印鈔票,近期中國開始鬆動銀行存準率,使得全球資金泛濫程度是前所未見。



近期美元指數回軟,對全球股市也帶來正面效益,除了新興市場股市狂飆,菲律賓股市創新高,泰國、馬來西亞、印尼股市也都表現不錯,而韓國股市也來到二○○○點以上,距離歷史新高二二三一點已不遠。原本最弱勢的中國股市,也緩步爬升,陸續突破月線、季線,大有挑戰半年線的氣勢。若真的要說令人擔憂的地區,目前西班牙股市相當弱勢,大有可能是下一個地雷區的態勢。所幸,整體來看國際股市都未出現明顯敗相,那麼台股當然有機會再往上攻擊。



回到台股本身來看,本波段外資瘋狂掃貨,同步在期貨市場作多單,例如二十九日買超現貨一八八億元,作多期貨八四二五口,三月一日買超四一億元,雖然出現短空一八四○口,但整體來看,二月外資一共買了六三億元。三月台指目前外資仍是淨多單一三五二一口以上,自營商也是淨多一五二八口,除了投信可能略微保守外,外資、自營商都是偏多。



期貨全面正價差

再從期貨市場的價差來看,目前包括台指期、金融期、電子期、摩台指均出現全面正價差的態勢,顯然期貨市場維持樂觀氣氛。從三大期貨來看,電子期表現最強,台指次之,最弱勢的反而是金融股。因此,大盤的觀察指標,可留意電子期何時轉弱,若跌破五日均線,可能是大盤要轉為整理的訊號。其次,金融期大幅走高,或許也是大盤可能要最後一波衝刺的可能,目前看來這二個跡象都沒出現。



選擇權市場方面,上周買權(CALL )最大交易價位與未平倉量大多集中在八三○○、八四○○這二個價位區,目前來看,本周上檔也未提高,所以顯然去年八月五日的大跳空缺口對空方來說可是一大安全防護網。而就賣權(PUT)來看,上周原本集中在七六○○左右,現在已經提高到七七○○、七八○○這二個價位區,顯然多方的防守點已經大幅拉高,因此,短期間內,台股可能會呈現八三○○∼七八○○點附近的盤整態勢。



既然目前台股技術架構有利多方,投資人仍可偏多思考,但是要提醒大家的是,台積電( 2330 )的八一·一元要再突破,台股表現空間才能再拉大,若近期反向跌破七八元,那麼就要留意大盤是否已經有無力再衝的跡象。



蘋果的大戲又要開演

就選股方面來說,近期有二大吸睛主軸,王品( 2727 )掛牌效益,對於食品股、觀光股、通路股都將有新的比較效應。但是留意一旦王品掛牌後,比價股可能有短線回檔壓力,除非王品能衝到五○○元以上,那又可重新帶動新一輪比價空間。



第二大重要的題材,就是蘋果iPad 3要上市,二○一一年三月iPad 2上市,開始帶動蘋果族群狂起攻擊,帶動蘋果股價不斷創新高。目前蘋果股價又創了五四八元的天價,整體市值五○七六億美元,不但超越台灣全年GDP,帳上現金逼近千億美元。巴菲特近期爆料,賈伯斯生前曾經問他要如何處理這些現金?根據庫克在最新的股東會上,也沒提到要配發現金股息的問題。蘋果何時配發股息,將是激勵股價再衝高的一大利多。



此外,蘋果近期又對美國提交數項專利,這中間牽涉到很多未來產業的變化,有機會本欄再為大家報導。根據目前提到的iPad 3的新變化,包括可能納入4G通訊、SIRI升級、電池容量加大、HOME鍵取消、內存量提升等,其實變化可能不大。但是後續帶動起的聲控風潮,對產業的影響,或許對蒙恬( 5211 )有利。



近期,IC設計公司又有轉強的態勢,智原( 3035 )、揚智( 3041 )、凌耀( 3582 )、致新( 8081 )創下波段高點,接下來可留意亞信( 3169 )。亞信主攻嵌入式網路產品,以往客戶多應用PC、NB上,尤其是接到任天堂Wii訂單,使得股價一度飆到七○元的天價。不過,接下來蘋果將新推出新款MacBook,預計也將大熱賣。



亞信原本就是其中USB乙太網路轉接器的廠商,新款商品推出後,營收將有明顯回升。此外,超輕薄筆電也將採用此技術,因此包括宏、華碩近期也開始向亞信拿貨。不要忘記,下半年還有Wii U推出。目前全球可說是幾乎「獨家」具有此項產品的亞信,整體出貨量將可用「暴增」來形容。



去年EPS約為一.六八元,以目前價位來說本益比也不算高,況且,新訂單持續入袋下,法人估計今年EPS有機會跳到三.五∼四元以上。股價線型來看,去年因市場流動性問題暴跌,目前回到四十元只是反應去年業績,若再加入今年業績考量,股價應該不止這個價位。

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